Предмет. Феномен цифровых финансовых активов является сравнительно новым. В их структуре все большую долю занимают виртуальные валюты, в частности криптовалюты. Интерес к ним со стороны регуляторов и представителей финансовой индустрии неуклонно растет. Отсутствие у криптовалюты внутренней стоимости мотивирует проведение академических исследований проблем ценообразования и управления риском операций с криптовалютами. Большинство известных работ носят фрагментарный характер и оставляют нерешенной значительную часть вопросов принципиального характера. Цель. Разработка методологии статистического анализа риска операций с цифровыми финансовыми активами на примере криптовалют. Метод. В исследовании использовались параметрические методы анализа данных и машинного обучения, методы описания, анализа и синтеза, индукции и дедукции, а также сравнения и группировок. Выборочная совокупность охватывает период с апреля 2013 г. по апрель 2021 г. и включает криптовалюты с рыночной капитализацией, превышающей 1 млн долларов. Результаты. Выявлены общие для инструментов рынка криптовалют факторы риска в виде линейных комбинаций доходностей подмножеств криптовалют с динамически изменяющимися весовыми коэффициентами. Формирование факторов риска производилось на основе только рыночной информации, включающей цену криптовалюты, объем торгов и ее рыночную капитализацию. Выводы. Получены свидетельства того, что рынок криптовалют подвержен влиянию ценовых аномалий, встречающихся на рынках традиционных финансовых инструментов. В дополнение к факторам риска, сформированным по рыночной капитализации криптовалют (размер) и их накопленной доходности (моментум), впервые представлены статистически значимые факторы риска, отражающие темп роста рыночной капитализации криптовалют, а также уровень их неликвидности. С целью объяснения ценовых аномалий и арбитражных стратегий на их основе в работе представлены варианты факторных спецификаций моделей ценообразования криптовалюты, которые могут быть положены в основу формирования целостного представления о рисках операций с цифровыми финансовыми активами.
Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Экономика и управление
2021. — Выпуск 3
Содержание:
Предмет. Комплаентность является одним из необходимых условий реализации стратегических решений по обеспечению непрерывности бизнеса с точки зрения как исполнения ранее принятых обязательств, так и соответствия новым требованиям заинтересованных сторон в условиях кризиса. Учитывая большую зависимость от информации и информационных технологий, позволяющих выстраивать стратегии непрерывного функционирования и действовать на опережение в стремительно меняющемся мире, процедуры комплаенс-менеджмента должны быть готовы к цифровой трансформации. Цель. Исследование современных технологий цифровой трансформации процедур комплаенс-менеджмента, которые могут быть успешно применены для обеспечения непрерывности бизнеса. Методология. Основные выводы исследования базируются на общенаучных методах познания -анализе и синтезе, сравнении, дедукции и индукции. Выводы. Технологии анализа больших данных, машинного обучения и роботизированной автоматизации процессов позволяют полностью или частично автоматизировать такие процедуры комплаенс-менеджмента, как анализ и прогнозирование комплаенс-рисков, комплексная проверка контрагентов и анализ контрактов, обучение сотрудников, обслуживание механизмов информирования о нарушениях, мониторинг и идентификация подозрительных операций, проведение внутренних расследований. Стратегические решения по автоматизации задач комплаенс-менеджмента предоставляют возможности для быстрого анализа данных и прогнозирования комплаенс-рисков, высвобождения ценных человеческих ресурсов для принятия более значимых решений, повышения дисциплины и качества обучения сотрудников, поддержания необходимого уровня ведения операционной деятельности во время и после кризиса.
Ключевые слова
Предмет. Долгосрочное развитие российской экономики неразрывно связано с формированием эффективной отраслевой структуры производства, предполагающей активную разработку и внедрение технологических инноваций. Поэтому залогом текущего и перспективного повышения конкурентоспособности продукции российского гражданского судостроения на внутреннем и внешнем рынках является внедрение передовых технологических инноваций, в том числе в сфере накопления и обработки информационных данных в обеспечение принятия более эффективных управленческих решений. Цель. Основная цель состоит в формулировке и представлении методологических подходов к разработке и внедрению цифровых сетецентрических систем управления данными в организациях гражданского судостроения в интересах повышения эффективности ценообразования отраслевой продукции. Методология. Процессы цифровой трансформации гражданского судостроения России рассмотрены с использованием общепринятых методов научного познания, таких как анализ, синтез, формализация и конкретизация, композиция и декомпозиция, верификация и экспертное оценивание. Результаты. Как показывают результаты исследования, цифровизация проектирования, строительства и производства является ключевым драйвером увеличения производительности труда в судостроительной промышленности, привнося весомый вклад в обеспечение требуемых темпов роста выпуска отраслевой продукции. Использование современных цифровых сетецентрических систем управления данными способно существенно оптимизировать процессы разработки, передачи и утверждения расчетов стоимости в рамках внутрипроектного отраслевого взаимодействия в координатах «заказчик - проектант - исполнитель». Авторами статьи сформулированы ключевые принципы построения ЦССУД в организациях судостроительной промышленности (масштабируемость, надежность, адаптивность и унификация данных), а также предложены оригинальные инструменты их реализации на примере локального расчетного модуля калькулирования себестоимости строительства стандартного плавучего средства. Выводы. Цифровизация и автоматизация стоимостных расчетов средствами ЦССУД позволяет добиться систематической и упорядоченной отгрузки потоков данных для их последующей обработки, комплексного анализа и принятия более эффективных и взвешенных управленческих решений.
Ключевые слова
Предмет. Эффективность инвестиционных решений напрямую зависит от того, насколько близка определенная инвестором оценка инвестиционной привлекательности организации к ее объективному состоянию. Критериями оценки инвестиционной привлекательности являются нормативные значения показателей финансового состояния компании, однако многие из них не могут обеспечить высокой точности при оценке инвестиционной привлекательности отдельных организаций и допускают недооценку или переоценку компаний. Это происходит в силу того, что при разработке нормативов не учитываются отраслевые особенности деятельности организации, особенности более узких сегментов и ячеек в рамках отдельной отрасли, а также региональная специфика экономической деятельности. Цель. Определение нормативов финансовых показателей, которые позволят оценивать инвестиционную привлекательность организаций определенной отраслевой принадлежности с высокой точностью. Методология. Для достижения поставленной цели использовался такой метод машинного обучения, как построение деревьев классификации (CART - Classification and Regression Trees). Результаты. Проведен сравнительный анализ нормативных значений показателей инвестиционной привлекательности организаций из научной литературы, нормативных и банковских рекомендаций. Предложена идея расчета нормативов для показателей инвестиционной привлекательности организаций, которая состоит в анализе отраслевой статистики по алгоритму дерева классификации CART и выборе нормативов финансовых показателей через максимизацию уменьшения неоднородности наблюдений по инвестиционной привлекательности. Предложенная методика апробирована для свиноводческих организаций Воронежской, Белгородской, Курской, Липецкой и Тамбовской областей, для которых были рассчитаны нормативы коэффициентов текущей ликвидности, быстрой ликвидности, автономии, долгосрочного привлечения заемного капитала. Выводы. В процессе исследования установлено, что среди рассмотренных подходов к выбору нормативов для показателей инвестиционной привлекательности организации наибольшей точностью прогнозирования, применительно к отдельному рыночному сегменту, обладает дерево классификации. Данная методика показала самую высокую точность прогнозирования в свиноводстве по всем исследуемым финансовым коэффициентам. Свинокомплексы Воронежской области выгодно финансировать за счет заемного капитала, что подтверждается нормативными значениями коэффициентов автономии 0,35 и концентрации заемного капитала 0,65. Норматив коэффициента долгосрочного привлечения заемного капитала составил 0,49. Большей осторожности требует оценка инвестиционной привлекательности свинокомплексов в краткосрочном периоде: нормативные значения коэффициентов текущей и быстрой ликвидности высоки и составляют 2,73 и 1,44 соответственно.
Ключевые слова
Предмет. Во время структурных изменений внешней среды и ограниченного финансирования для организации критически важно максимально эффективно использовать имеющиеся ресурсы, в том числе человеческие. В статье рассматриваются элементы конкурентоспособности спортивной организации, воздействием на которые можно улучшить ее экономические показатели. Цели. Развитие теоретических и методических подходов к физическому воспитанию и тренировке спортсменов с целью повышения их конкурентоспособности и поддержания конкурентоспособности организации даже в кризисные периоды. Методология. В работе использованы такие методы научного исследования, как анализ и синтез, индукция и дедукция, абстрагирование и формализация, методы сбора информации, метод экспертных оценок. Выводы. Спортивная организация представляет собой сложную систему, каждый элемент которой влияет на ее конкурентоспособность, однако ключевое значение имеет именно конкурентоспособность ее спортсменов.
Ключевые слова
Предмет. Повышение успешности работников старшего возраста основано на парадигме успешного старения, т. е. возможности восполнения возрастных «потерь» такими процессами, как отбор, компенсация и оптимизация. Однако устоявшиеся стереотипы о болезненности, апатии, неспособности к обучению, потере мотивации, якобы свойственных поздним этапам жизненного цикла человека, во многом ограничивают всех участников рынка труда. Исследование фаз жизненного цикла человека с точки зрения раскрытия потенциала его успешности в работе становится необходимым этапом реализации разработанной в России стратегии действий в интересах граждан пожилого возраста. Цель. В статье реализована попытка обосновать движение научной мысли относительно детализации фаз жизненного цикла и возможности сохранения успешности персонала старших возрастов через координацию требований организации и индивидуальных вызовов и потребностей работников. Методология. Для достижения цели использовался логико-исторический подход исследования научных концепций отечественных и зарубежных ученых, фундаментальных трудов и публикаций в научной периодической печати. Метод анализа позволил выявить сущность исследуемого явления, еще не связанную с конкретными формами ее проявления. Объединение в единое целое частей, отношений, выделенных в ходе анализа фаз жизненного цикла, стало возможным посредством синтеза. Синтез позволяет направить вектор познавательной деятельности к разработке фундаментальной платформы замедления кадровой старости и сохранения результативного труда работников старших возрастов. В статье использовались также методы индукции и дедукции, аналогий и обобщения, системного и сравнительного анализа. Результаты. В статье обозначена исходная научная платформа исследования жизненного цикла с выделением фаз развития, становления и угасания, в том числе трудовых функций; показана и обоснована профессиональная цикличность с позиций современных работодателей и работников; выявлена детализированная специфика трехфазного жизненного цикла, систематизированы представления о фазах жизненного цикла в условиях смены парадигмы старения. Выводы. Парадигма есть осмысление реальности и принятие ее как новой нормальности, которой по возможности нужно управлять. Управление успешным старением через первоначальное познание содержания, специфики и динамики фаз жизненного цикла позволяет продлить фазу рабочего состояния человека, обеспечить ему полноценное сочетание результативной работы и частной жизни, наполняемой с годами новым смыслом, заботами, возникновением эффекта «сэндвич». Научный подход к проблеме позволяет осуществлять познание успешного старения как в плоскости фундаментального исследования, так и на основании его результатов в прикладном аспекте в контексте деятельности органов здравоохранения, работодателя и самого работника.
Ключевые слова
Предмет. При исследовании трудовых ресурсов сельских территорий Липецкой области мы обратили внимание на тот факт, что в масштабах региона их изменения не столь значительны. В то же время публикации многих ученых свидетельствуют о существенном оттоке сельских жителей. Изучение статистических данных показало, что миграция на сельских территориях имеет двустороннюю направленность: происходит не только отток жителей из села, но и приток мигрантов в сельскую местность. Поэтому нами было выдвинуто предположение о том, что миграционные процессы в сельской местности носят более сложный характер. Цель. Установление масштабов и направлений миграционных потоков на сельских территориях, причин миграции и определение степени влияния миграционных процессов на трудовые ресурсы сельской местности. Методология. Материалами для анализа послужили статистические данные территориального органа статистики по Липецкой области, балансы трудовых ресурсов Управления труда и занятости Липецкой области. Были применены статистико-экономический, аналитический, корреляционно-регрессионный анализ, интерпретации, абстрактно-логический метод научных исследований. Результаты. В ходе исследования было выявлено, что миграционные процессы ежегодно охватывают значительную (до 20 % с учетом прибывших и убывших) часть населения региона. В сельской местности Липецкой области за период 2012-2018 гг. на фоне активной миграции в целом отмечен миграционный прирост на 5867 человек. Он существенно различается по отдельным муниципальным образованиям: в половине районов отмечена миграционная убыль сельских жителей, а в остальных - прирост. Более половины участвующих в миграции перемещаются внутри области, третья часть - между регионами. Факторами привлекательности сельской местности для миграции являются: близость к областному центру; наличие производственно-промышленных зон; благоприятная экология; развитая инфраструктура. Выводы. Выявлена слабая зависимость и незначительное влияние миграции сельского населения на численность трудовых ресурсов сельских территорий. Ключевой причиной миграции из сельской местности нами определен недостаток квалифицированных рабочих мест с конкурентным уровнем заработной платы.
Ключевые слова
Предмет. Национальная безопасность РФ, как внутренняя, так и внешняя, обеспечивается развитием военно-технического потенциала. Военно-технический потенциал можно рассматривать, как возможности государства содержать вооруженные силы и обеспечивать их современной, обладающей боевой конкурентоспособностью военной и специальной техникой. Реализация указанных возможностей осуществляется через гособоронзаказ (ГОЗ). В условиях подверженности внутренним и внешним факторам риска реализация ГОЗ невозможна без обеспечения надежности системы контрактных обязательств. Надежность выполнения ГОЗ следует рассматривать в двух аспектах. Во-первых, это сохранение всех договорных обязательств на период времени выполнения контракта как со стороны государственного заказчика (в вопросах финансирования ГОЗ), так и со стороны головного исполнителя (в вопросах производства качественной, отвечающей всем предъявляемым требованиям военной и специальной техники). Во-вторых, это устранение возможностей нецелевого использования бюджетных средств, выделяемых на выполнение ГОЗ, в процессе заключения и выполнения контракта. Цели. Системное исследование проблемы обеспечения надежности выполнения ГОЗ посредством совершенствования контроля и надзора в сфере управления ГОЗ и экономической безопасности предприятий оборонно-промышленного комплекса (ОПК). Методология. Цель исследования достигалась посредством использования общенаучных и специфических методов экономического анализа: системного анализа, анализа рядов динамики, моделирования, экспертных оценок. В процессе исследования использовались отечественные и зарубежные источники научной и периодической литературы, а также нормативно-законодательная база ГОЗ. Результаты. Систематизация и количественная оценка проблем, возникающих при реализации ГОЗ. Моделирование ГОЗ как системы финансовых отношений между субъектами. В целях обеспечения надежности выполнения ГОЗ рекомендован ряд мероприятий в области комплаенс-кон-троля финансовых потоков и экономической безопасности предприятий ОПК. Выводы. Материал отличается подходом к исследованию финансовых потоков между основными субъектами ГОЗ. Вскрытые проблемы и предлагаемые рекомендации будут способствовать снижению рисков срыва и обеспечению надежности выполнения ГОЗ.
Ключевые слова
Предмет. В современных условиях эффективность развития экономики региона определяется такими социально-экономическими показателями, как повышение производительности труда, рост уровня занятости населения, которые в свою очередь напрямую зависят от состояния системы образования региона. Особое место в образовательной системе региона занимает подсистема среднего профессионального образования как базовый элемент формирования ключевых региональных компетенций и обеспечения потребностей региональной экономики в квалифицированных профессиональных кадрах. Цели. Определение и структурная систематизация показателей оценки состояния системы среднего профессионального образования региона на основе рассмотрения подходов к её формированию в рамках функционирования информационно-технологической среды данного региона. Обоснование прогноза институциональных и воспроизводственных показателей системы среднего профессионального образования Ростовской области и предложение мероприятий по обеспечению квалифицированными профессиональными кадрами экономики региона. Методы. В процессе достижения поставленных целей использовались методы системного анализа и машинного обучения, теории человеческого капитала. Информационную базу исследования сформировали статистические данные социально-экономических показателей Ростовской области за 2007-2017 гг. по материалам сборника «Регионы России», а также данные Росстата о результатах мониторинга развития информационного общества в Российской Федерации. Результаты. Предложена концепция формирования системы среднего профессионального образования региона с учетом влияния взаимосвязанных факторов информационно-технологической среды. Рассмотрены основные направления развития данной сферы, в том числе в Ростовской области. Проведена структурная систематизация показателей состояния системы среднего профессионального образования региона. Данные показатели сгруппированы в два блока: институциональные и воспроизводственные. На основе статистического анализа и инструментария построения трендов обоснован прогноз данных показателей на примере Ростовской области и предложены мероприятия по обеспечению квалифицированными профессиональными кадрами экономики региона. Выводы. Сделан вывод, что реализация предложенных мероприятий по развитию системы среднего профессионального образования должна способствовать устойчивому социально-экономическому развитию региона, поскольку позволит обеспечить высокотехнологичные производства региона профессиональными кадрами в необходимом количестве и требуемого уровня квалификации.